COVID-19: La importancia de contar con una póliza para Consejeros y Funcionarios (Directors & Officers -D&O) en una situación de crisis

A medida que las empresas enfrentan desafíos crecientes y únicos como resultado de la pandemia COVID-19, los directores corren el riesgo de tener mayores reclamos y enfrentar litigios, por ello Lockton enfatiza la necesidad de contar con una cobertura D&O que proteja a los ejecutivos de altos mandos ante estos escenarios y que las empresas tengan una comprensión clara del alcance de la cobertura del seguro de sus directores y funcionarios. 

“El brote de COVID-19 está afectando el riesgo frente a los litigios contra directores y funcionarios, ya que los posibles demandantes analizan la forma en la que el Consejo Directivo administra a la empresa durante la crisis del coronavirus”, comentó Ricardo Alvarado, Director Ejecutivo de Riesgos de Lockton México. 

¿Qué es un seguro D&O?

Las pólizas de seguro de Consejeros y funcionarios (D&O) brindan protección a los miembros del Consejo, Directivos, Funcionarios y Gerentes de la compañía, contra reclamos o investigaciones que surjan de sus decisiones y acciones dentro del alcance de sus deberes regulares. Los accionistas, competidores, clientes, vendedores, proveedores, empleados o autoridades reguladoras podrían iniciar demandas relacionadas con COVID-19.  

“D&O cubre generalmente a directores y funcionarios actuales, futuros y pasados de una empresa que tomen decisiones importantes dentro de una compañía. La póliza solo aplicará mientras esté vigente o dentro del periodo acordado de acuerdo al tipo de cobertura contratada y por lo general cubre gastos legales e indemnizaciones en favor de personas afectadas. Cabe mencionar que no cubre actos fraudulentos, penales o intencionales como recibir una remuneración ilegal o en caso de que los directores hayan actuado para beneficio personal afectando a terceros”, señaló Ricardo Alvarado.  

¿Cómo funciona en la práctica?

Un director toma una decisión que ocasiona una pérdida financiera en las acciones cotizadas en bolsa, como resultado los afectados (accionistas, proveedores, inversionistas) deciden demandarlo,  el director es informado y contacta al departamento de riesgos y legal de la empresa quienes a su vez, informan a su compañía consultora de seguros. La aseguradora cubre los gastos de defensa y si el caso es perdido, la aseguradora podría pagar la indemnización  a los afectados. En caso de que el director no este asegurado con una cobertura D&O, tendría que pagar por su defensa, ocasionando impactos en sus bienes personales y su carrera profesional. 

Un caso ejemplar de siniestros de D&O es el que enfrenta Zoom dado que ha recibido una demanda colectiva de valores basada en acusaciones de que el aumento en el uso después del brote de coronavirus supuestamente mostró debilidades no reveladas en la seguridad de la empresa y supuestas debilidades de privacidad y seguridad. Esta demanda representa un ejemplo de las formas en que las preocupaciones por la privacidad pueden conducir a reclamaciones de D&O. La denuncia alega que entre el 27 de marzo de 2020 y el 2 de abril de 2020, el precio de las acciones de la empresa disminuyó un 19,62%, y entre el 2 de abril de 2020 y el 6 de abril de 2020, el precio de las acciones de la empresa se redujo otro 4,10%.

Los directores deben tomar las decisiones difíciles

La pandemia está generando en los responsables de las empresas una gran presión para tomar decisiones de amplio alcance que protejan los intereses de la fuerza laboral, el negocio en sí y a los clientes. Estas decisiones pueden incluir permitir al personal que trabaje desde casa, cerrar la producción, solicitar un préstamo para cerrar un periodo de flujo de efectivo reducido o hacer que el personal sea redundante para reducir costos a medida que disminuyen los ingresos. 

El riesgo incrementado de continuidad operativa equivocada

Los ingresos están bajo presión para muchas compañías y los clientes pueden tardar en pagar sus facturas. Además, existe incertidumbre sobre cuándo se levantarán las restricciones. Un director que continúa con la operación normal más allá de un punto en el que no se puede evitar razonablemente la liquidación, puede ser responsable por una continuidad en la operación equivocada o (más inusual) fraudulenta. 

“Hablando en términos generales, es probable que surja un reclamo si queda claro que la empresa o sus acreedores y accionistas están peor como resultado de la continuación de la operación. En respuesta a una pérdida de valor basada en el coronavirus, los directores y funcionarios pueden verse afectados por reclamos de que la compañía divulgó información falsa o engañosa, u omitió hechos materiales, como factores de riesgo del Covid-19 en las divulgaciones requeridas; o no pudo actualizar estas informaciones, lo que resultó en una pérdida para los accionistas,” señaló Ricardo Alvarado. 

Notificar a las aseguradoras sobre posibles reclamos

Las políticas de D&O generalmente requieren que las compañías notifiquen un reclamo durante el período de la póliza en el que se presenta el reclamo legal. Esas pólizas también les dan a los asegurados la opción de informar circunstancias que razonablemente se espera que den lugar a un reclamo en el futuro. Cuando haya una discrepancia comunicada por las partes interesadas de la compañía o un escrutinio de cualquier autoridad reguladora, los Directores deben considerar la notificación de circunstancias en las que la situación sugiera que puede haber una expectativa razonable de un reclamo bajo la póliza. Se recomienda que los asegurados busquen adaptar dicha notificación a los requisitos de su póliza de D&O con la asistencia de un asesor legal externo para establecer detalles de por qué se realiza la notificación y abstenerse de enviar una notificación general de “circunstancias de coronavirus” ya que existe un riesgo significativo de que las aseguradoras rechacen dichos avisos.

“Es posible que las aseguradoras puedan responder a las notificaciones generales de coronavirus negándose a aceptarlas debido a la falta de la especificidad requerida por los términos de la póliza e imponer una exclusión en la renovación. Por lo tanto, cualquier notificación debe ser considerada cuidadosamente”, señaló Ricardo Alvarado. 

Consecuencias para el mercado de seguros D&O

El impacto a corto plazo del Covid-19 está provocando que las renovaciones de D&O se concreten en la petición de información adicional específica de la gestión de la crisis, las operaciones y la situación financiera de las empresas, la cobertura cada vez más restrictiva y difícil de obtener para las empresas pertenecientes a los sectores más expuestos, tales como: hotelería, turismo y transporte, con objeciones como preguntas sobre la preparación de COVID-19 desde una perspectiva de continuidad del negocio, procesos de aprobaciones más largos, renuencia a extender la cobertura, incluso por períodos cortos, entre otros. 

Además, el covid-19 ha disparado el precio de los seguros que protegen el patrimonio de los ejecutivos. Las aseguradoras están incrementando los precios, añadiendo excepciones o cancelando las renovaciones de los seguros de consejeros y directivos (D&O) ante el riesgo para sus empresas por esta crisis.

Los seguros de D&O han sido una de las líneas con mayores dificultades para renovar durante los últimos 12 meses. No solo se han alcanzado los máximos históricos de las últimas décadas en precio, sino que además se han sumado otras restricciones del mercado en términos de capacidad, suscripción, coberturas y franquicias.

“Hemos observado incrementos en rangos entre el 5% y 9% durante el primer semestre del 2020, aunque estimamos que para finales del año estaremos observando aumentos de doble dígito en las renovaciones. De acuerdo con nuestro registros 3 de cada 4 pólizas de D&O está siendo renovada con una tasa superior a la de la vigencia anterior destacando que 9 de cada 10 renueva con la misma aseguradora”, expresó Ricardo Alvarado. 

Las razones son el aumento de las demandas y la frecuencia y gravedad de las reclamaciones, así como de sus costos. Los litigios están impulsados por demandas colectivas, investigaciones regulatorias o contaminación – principalmente en Estados Unidos y Canadá. El índice de siniestralidad ha superado el 100%, señala Allianz, en países como Estados Unidos, Reino Unido o Alemania.

“Si bien el mercado de seguros está bien posicionado para continuar funcionando lo más cerca posible de lo normal aprovechando los riesgos de cotización y vinculación electrónicamente, inevitablemente llevará más tiempo renovar los programas de seguros en los próximos meses. La situación está en constante evolución por ello recomendamos encarecidamente la cobertura de capa por capa a medida que se confirman los términos, para asegurar las cotizaciones lo antes posible,” concluyó Ricardo Alvarado. 

Lockton México a través de su área de Administración de Riesgos provee a sus clientes una asesoría integral y a la medida en seguros y administación de riesgos mediante una asesoría integral para adquirir las mejores coberturas para enfrentar la situación de crisis por el Covid-19. En estos tiempos, contar con la experiencia relevante es crucial para una empresa. Lockton ayuda a sus clientes en cada etapa del proceso de adquisición de un seguro de acuerdo a sus necesidades, brindando las soluciones que su empresa necesita.